Altın fiyatları, iki yıldan fazla bir sürenin en düşük seviyelerine geriledi. Kritik destek seviyelerini test eden altın piyasasının başı belada olabilir. Anket sonuçları ne gösteriyor ve analistler bu konuda ne düşünüyor?
Enflasyon inatçı, Fed agresif, altın fiyatları tepetaklak
Altındaki düşüşün yanı sıra, Wall Street analistleri ve bireysel yatırımcılar arasındaki duyarlılık düşüşe geçti. Bu da yakın vadede düşük fiyatların risklerini ön plana çıkarıyor. Piyasalar, Federal Rezerv’in, inatla yüksek olan enflasyonu soğutmak için agresif para politikasına tepki veriyor. Bu yüzden, geçen hafta altının elden çıkarılması, Mart başında başlayan eğilimin devamı niteliğinde.
Piyasalar, Federal Rezerv’in para politikası toplantısının ardından gelecek hafta 75 bps’lik bir artışı neredeyse tamamen sindirdi. Bununla birlikte, Ağustos ayında şaşırtıcı derecede dayanıklı enflasyon, piyasaları 100 bps’lik hareket için hafif bir şansla fiyatlamaya sevk etti. Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, artan şahin beklentiler ABD dolarını 20 yılın en yüksek seviyelerine yakın destekliyor. Bu da 10 yıllık tahvil getirilerini Nisan 2011’den bu yana en yüksek seviyesi olan %3,5’e itti.
“Yakın vadede muhtemelen daha fazla zayıflık göreceğiz”
Bu ortamda birçok analist, altın fiyatlarına çok fazla teknik zarar verildiğini söylüyor. Ayrıca, değerli metalin yakın vadede herhangi bir yükseliş ivmesi bulmasının zor olacağını kaydediyorlar. Adrian Day Varlık Yönetimi başkanı Adrian Day, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Altının satışları abartıldı. Ancak varlıklar genellikle bu tür düşüşlerden hızlı bir şekilde toparlanmıyor. Bu nedenle yakın vadede muhtemelen daha fazla zayıflık göreceğiz.
Altın fiyatları anket sonuçları ne gösteriyor?
Bu hafta, Kitco’nun Wall Street anketine toplam 22 piyasa profesyoneli katıldı. 14 analist (%63’ü), gelecek hafta altında düşüş olacağını söyledi. Aynı zamanda, 4 analist (%18’i), kısa vadede altın konusunda yükselişte veya tarafsızdı.
Bireysel tarafında, 1.045 katılımcı online ankette oy verdi. Toplam 395 seçmen (%38), altının yükseleceğini tahmin ediyor. Katılımcılardan 489 (%47), altının düşeceğini öngörüyor. Geriye kalan 161 seçmen (%15’i), yatay bir hareket bekliyor. Düşüş hissi, altın fiyatının 1.661,90 dolarda iki yılın en düşük seviyesine gerilemesiyle geldi. Kıymetli metal, geçen Cuma gününe göre yaklaşık %2,7 düşüşle en son 1.674,30 dolardan işlem gördü.
“Altın fiyatları için üç yıllık boğa trendi sona eriyor!”
Duyarlılık açıkça düşüşte. Bununla birlikte, birçok analist 1.675 doların önemli bir destek seviyesini temsil ettiğini belirtiyor. Bunun üzerine soru: Altın fiyatlarının ne kadar düşmesi mümkün? Analistlere göre, bu seviyenin altına bir düşüş, altının üç yıllık boğa trendinin sona erdiğine işaret edecek.
Bazı analistler 1.650 dolar civarında bir başlangıç desteği görüyorlar. Ancak SIA Wealth Management Inc’in baş piyasa stratejisti Colin Cieszynski, 1.550 dolara kadar altının çok az desteklendiğini kaydediyor.
“Altın, bir risk varlığı gibi davranıyor”
Bannockburn Global Forex’in genel müdürü Marc Chandler, bir sonraki altın fiyat hedefinin 1.615 ile 1.650 dolar olduğunu söylüyor. Ayrıca, fiyatların gelecek yıl 1.500 dolara düşmesi olasılığını dışlamayacağını belirtiyor.
Fed’in gelecek hafta faiz oranlarını %1 artırması pek olası değil. Bununla birlikte, piyasalar yılın geri kalanında daha agresif adımlar atmayı bekliyor. Chandler, piyasaların artık Fed Fon oranı için terminal oranını %4,50 olarak öngördüğünü kaydediyor. Bu bağlamda analist, şunları söylüyor:
Risk varlıkları çıkıyor. Altın, bir risk varlığı gibi davranıyor ve bu şekilde ele alınması gerekiyor. Güvenli liman ve enflasyon riskinden korunma anlatılarını bir kenara bırakın.
Altın fiyatları konusunda iyimserler de var
Ancak, herkes altın konusunda düşüş eğiliminde değil. Saxo Bank’ın emtia stratejisi başkanı Ole Hansen, altının haftayı 1.680 doların üzerinde kapatmasının, muhtemelen piyasada güçlü bir hareket inşasına işaret edeceğini kaydediyor. Hansen, Fed’in faiz oranlarını 75 baz puan artırma hamlesinin altında bir miktar rahatlama sağlayabileceğini de sözlerine ekliyor. Ayrıca, analist, şu yorumu yapıyor:
Stagflasyon biraz dikkat çekmeye başlamadan önce, hisse senetlerinin daha ne kadar düşmesi gerektiğini de merak ediyorum.
Moor Analytics’in kurucusu Michael Moor, altın satışlarının tükenme noktasına ulaşmasının muhtemel olduğunu söylüyor. Ancak, bunu için 1.687 doların üzerinde sağlam bir kapanış görmesi gerektiğini de sözlerine ekliyor.